Crypto : Quelle est la prochaine étape alors que l’effondrement de FTX déclenche le « moment Lehman » ?


Londres
CNN Affaires

La Une chute choquante La bourse FTX, l’un des acteurs les plus importants et les plus réputés du marché des actifs numériques, tire la sonnette d’alarme Les investisseurs courent pour la sécurité parmi les personnes détenant des crypto-monnaies.

Il reste encore de nombreuses questions sans réponse. Mais deux grands problèmes émergent : Jusqu’où les dégâts vont-ils s’étendre ? Et l’industrie de la cryptographie battue peut-elle rebondir ?

L’industrie se demande s’il faut appeler FTX une explosion Il a déposé son bilan vendredi, un « moment Lehman », fait référence à l’effondrement de la banque d’investissement en 2008 qui a envoyé des ondes de choc dans le monde entier. Beaucoup pensent que c’est une comparaison appropriée.

Il est clair que les retombées de la crise FTX injectent une volatilité importante dans l’écosystème crypto. L’épisode a détruit la confiance et enhardi les régulateurs, qui sont désormais en état d’alerte maximale.

« C’est l’une des entreprises les plus fiables de l’espace crypto, il faudra donc un certain temps pour récupérer », a déclaré Jay Joke, co-fondateur de la startup californienne Sei Labs.

« Merde tempête. » « Fou. » « Confusion. »

Terminologie utilisée par les investisseurs en crypto et les experts pour le décrire Échec de FTXIl a été lancé en 2019 par Sam Bankman-Fried, un prodige de 30 ans autrefois salué comme un JP Morgan des temps modernes.

La société était Une valeur de 32 milliards de dollars Lors de son dernier cycle de financement, SoftBank a fait appel à des bailleurs de fonds de premier plan comme Tiger Global, Temasek de Singapour et des célébrités comme Tom Brady, Gisele Bündchen et Naomi Osaka. Son nom est dans l’arène Les Miami Heat y jouent.

Cette semaine, l’investisseur est Sequoia Capital a dit Il a réduit la valeur de ses actions FTX à 0 $. L’échange – censé être court entre 8 milliards de dollars et 10 milliards de dollars – n’a pas été en mesure de répondre aux demandes de retrait des clients. Bankman-Fried a démissionné vendredi et FTX a déposé une demande de mise en faillite aux États-Unis après l’échec du renflouement de son rival Binance.

READ  1 mort, 17 blessés dans un accident lors d'une collecte de fonds pour les sinistrés

« Tout le monde est un peu choqué », a déclaré Shan Jun Fok, co-fondateur de la société d’investissement crypto Moonvault Partners basée à Hong Kong. « Beaucoup de gens croyaient en FTX comme l’étalon-or. »

Il a comparé l’effondrement de FTX au scandale de fraude d’entreprise Enron en 2001, qui a entraîné la faillite surprise de la société énergétique américaine.

La situation évolue encore plus vite. Mais une préoccupation est de savoir comment cela pourrait se répercuter sur l’ensemble du secteur de la cryptographie Évalué à plus de 1 000 milliards de dollars en août.

Au cours de l’été, les actifs numériques ont chuté En valeur, Bankmann-Fried Mettre environ 1 milliard de dollars Les entreprises doivent renflouer et lever des actifs pour essayer de soutenir l’ensemble de l’industrie. Maintenant, certains chevaliers blancs sont là pour sauver FTX et d’autres en détresse.

« Le nombre d’entreprises avec des bilans solides qui peuvent sauver celles qui ont moins de capital et plus d’effet de levier diminue au sein de l’écosystème crypto », ont déclaré les stratèges de JP Morgan dans une note aux clients cette semaine.

La disparition de FTX peut faire d’autres victimes. Bien qu’il y ait des effets d’entraînement clairs, il est maintenant difficile de savoir qui est exposé.

Les prix du Bitcoin et de l’Ether ont baissé de plus de 20 % la semaine dernière. Le prix de la monnaie numérique Solana a également chuté en raison d’informations selon lesquelles Alameda Research, une branche commerciale de Bankman-Fried, détenait une participation importante. Le stablecoin Tether a récemment été considéré comme un endroit sûr pour garer de l’argent cassé C’est un contre un pour le dollar américain. La plate-forme de prêt de crypto BlockFi a déclaré jeudi Suspend les retraits des clients.

READ  La Honda Civic Type R 2023 est le modèle le plus puissant jamais lancé sur le marché américain

Les investisseurs traditionnels ont également été brûlés, bien qu’ils assurent aux clients qu’ils peuvent gérer les retombées. Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario a dit Malgré l’incertitude, les pertes sur son investissement de 95 millions de dollars auraient un « impact limité » car le titre représente moins de 0,05% de l’actif total.

Changpeng Zhao, PDG des finances Tweeté Il avait envoyé un message au président du Salvador, Nayeb Bugele Tout s’est passé en Bitcoin. « Nous n’avons pas de Bitcoin dans FTX et nous n’avons jamais fait affaire avec eux », a déclaré Zhao de Bugel. « Dieu merci! »

Après quelques mois tumultueux, les analystes constatent que de nombreuses opérations dangereuses ont déjà été purgées du système.

Mais plus de douleur pourrait survenir alors que des investisseurs craintifs retirent des fonds de la cryptographie. JP Morgan Il pense que Bitcoin tombera à 13 000 $, soit une baisse de près de 22 % par rapport à sa situation actuelle. Fok a déclaré que la monnaie numérique pourrait tomber en dessous de 10 000 dollars, un niveau qu’elle n’a pas baissé depuis 2020.

Dans ce climat, « l’hiver crypto » est sur le point de s’aggraver, d’autant plus que les craintes concernant le contexte économique plus large continuent d’éroder l’appétit pour les actifs plus risqués.

« À court terme, cela pourrait être très mauvais pour l’industrie de la cryptographie », a déclaré Joke de Sei Labs. Mais il ne pense pas que cela « mettra fin aux choses » complètement et espère que cela augmentera l’intérêt pour son entreprise, qui se concentre sur la création d’échanges cryptographiques plus transparents et décentralisés.

READ  Clarence Thomas était «clé» pour planifier de retarder la certification des élections de 2020, disent les avocats de Trump dans des courriels

Fogg a déclaré qu’il s’attend à ce que le déclin de FTX éloigne les investisseurs institutionnels de l’espace crypto. Même si certains continuent à travailler sur des projets intéressants, il faudra peut-être des années pour redonner foi aux promesses du secteur.

Il est également sûr d’inciter les régulateurs à serrer la vis, augmentant les coûts pour les sociétés de cryptographie pour suivre les purges à venir.

« Cela renforce l’idée que les institutions financières de toutes sortes ont besoin d’une réglementation complète », a déclaré James Malcolm, responsable de la stratégie de change et de la recherche cryptographique chez UBS. « Probablement d’ici 2024, le monde entier sera plus cohérent et étanche. »

Gary Gensler, chef de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, a déclaré jeudi à CNBC que pendant que l’espace cryptographique est réglementé, les investisseurs « ont besoin d’une meilleure protection ». Le Wall Street Journal a rapporté que la SEC et le ministère américain de la Justice Enquête FTX. (Le ministère de la Justice a refusé de commenter.)

Finances Zhao a déclaré lors d’une conférence en Indonésie vendredi que la crise financière de 2008 était « peut-être une analogie exacte ».

« Nous sommes en retrait de quelques années », a-t-il déclaré. « Les régulateurs vont scruter cette industrie très, très durement, ce qui est une bonne chose pour être honnête. »

— Alison Morrow a contribué au reportage.

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée.