Les actions américaines ont enregistré leur plus longue baisse trimestrielle depuis la crise de 2008

Les actions américaines ont enregistré leurs plus longues pertes trimestrielles depuis le krach boursier de 2008, plombées par la détermination des banques centrales à contrôler l’inflation par des taux d’intérêt plus élevés.

L’indice S&P 500 de premier ordre a chuté de 1,5% vendredi, portant le trimestre de juin à septembre à une perte de 5,3%. Le S&P a maintenant chuté pendant trois trimestres consécutifs, le plus depuis le marché baissier prolongé qui a coïncidé avec la crise financière mondiale.

Le Nasdaq Composite, riche en technologies, a chuté de 1,5% vendredi, en baisse de 4,1% au cours du trimestre jusqu’en juillet 2020 et a atteint la pire clôture de l’indice.

La vente d’actifs américains s’est poursuivie plus tard cette semaine La Banque d’Angleterre est intervenue Pour atténuer la volatilité sur le marché de la dette publique britannique.

Les marchés boursiers ont connu une année difficile alors que les banques centrales, y compris la Réserve fédérale américaine, ont signalé qu’elles continueraient d’augmenter les taux d’intérêt et de réduire le soutien à la croissance économique dans le but de contrôler l’inflation. Lael Brainard, vice-présidente, vendredi matin Il a réitéré ce pointAlors que la Fed était consciente des turbulences du marché, elle a reconnu qu’elle restait attachée à une politique monétaire plus stricte.

Peter Dichir, responsable de la stratégie macro chez Academy Securities, a déclaré que les investisseurs étaient d’accord avec l’engagement de la banque centrale à freiner l’inflation, même si les actions en pâtissent.

« Aujourd’hui, je pense que le marché se rend compte que l’économie ralentit rapidement, mais la Fed ne fera rien pour l’arrêter. Alors que la volatilité du gilt et la liquidité s’aggravent sur tous les marchés aux États-Unis, de plus en plus d’investisseurs sont nerveux quant au potentiel d’un rapide , gros recul des cours des actions et des obligations », a déclaré Tchir.

Emmanuel Gao, responsable de la stratégie actions européennes chez Barclays, a déclaré : « Les banquiers centraux nous disent qu’ils vont contenir l’inflation, et ça va venir. [the] Au détriment de l’économie, nous ne nous soucions pas des marchés en ce moment.

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Les bons du Trésor américain se sont vendus vendredi, mais sont restés au-dessus des creux du début de la semaine. Les prix ont chuté après que le Royaume-Uni a annoncé 45 milliards de livres sterling de réductions d’impôts non financées vendredi et lundi derniers. Les obligations britanniques et américaines se sont ensuite raffermies après que la BoE est intervenue cette semaine avec un nouveau plan d’achat de dette à long terme.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans, une référence mondiale pour les emprunts, a dépassé 4% mercredi pour la première fois depuis 2010, augmentant de 0,03 point de pourcentage à 3,81%. Lorsque leurs prix baissent, les rendements augmentent.

Mais malgré une certaine reprise de la dette du Trésor après l’intervention de la BoE, le resserrement rapide de la politique monétaire cette année a rendu la référence à deux ans et la référence à 10 ans très sensibles aux attentes politiques. -Offs dans le dossier.

Un graphique à colonnes de la variation en points de pourcentage montre que le rendement du Trésor à 10 ans est sur la bonne voie pour atteindre un niveau record en 2022.

Vendredi, le rendement de la dette britannique à 10 ans a chuté de 0,05 point de pourcentage à 4,08 %. Les rendements britanniques sur toutes les échéances ont atteint des niveaux historiques au cours des dernières sessions, le 10 ans augmentant de plus de 0,4 point de pourcentage lundi et chutant de près de 0,5 point de pourcentage mercredi.

Cau a déclaré que les banquiers centraux avaient du mal à dire au marché que la décision de la BoE ne devait pas être considérée comme le début d’un retour plus large à une politique de soutien. « La [Federal Reserve] Ce que fait la BoE doit être considéré isolément, et il est assez clair que la banque centrale va s’en tenir à son plan. La [European Central Bank] Il fait la même chose », a-t-il ajouté.

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Le FTSE 100 de Londres a gagné 0,2% vendredi, tandis que le Stoxx 600 régional européen a augmenté de 1,3%.

Dans les actions asiatiques, l’indice japonais TOPIX a chuté de 1,8% vendredi. L’indice chinois CSI 300 des actions cotées à Shanghai et à Shenzhen a chuté de 0,6%, tandis que le Hang Seng de Hong Kong a gagné 0,3%.

Reportage supplémentaire par Hudson Lockett à Hong Kong

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